推荐信息:
港股
频道
您的位置:首页 > 港股 > 市场快讯 > 正文

香港金管局阮国恒:香港宏观审慎风险被夸大

2018-05-16 18:40:18 来源:网络 浏览: 评论: [ ]

  近日有评级机构发表报告称,香港私营部门信贷(private sector credit)对本地生产总值(GDP)比率偏高,是全球三大最容易出现宏观审慎(macro-prudential

  risk)的地区之一h.u.i.j.i.n.d.i.c.o.m。报告又称香港银行体系与内地的贷款和连系日渐增加,而金管局“香港银行在内地扩张发展”时,需与内地监管当局协调,因此认为香港金管局在独立、审慎地推行监管工作时面临挑战。香港金管局副总裁阮国恒称这些观点立论缺乏客观基础,认为有必要厘清当中的误解。

误解一:香港私营部门信贷对GDP比率偏高,形成很大的宏观审慎风险

  这种误解常见于类似的分析报告,当中存在两大问题。首先,香港是一个国际商贸中心,很多跨国企业在香港营运和融资,香港银向企业提供的“本地”信贷并不是全部在香港境内使用。因此,在计算私营部门信贷对GDP比率时,“分子”会被高估,而同时“分母”却仅以香港本土GDP做基础,指标自然会被夸大。反观同一个指标在计算其他经济体时,则是以全国GDP为分母原文huijindi.com。这就正如伦敦是英国重要的金融中心,在伦敦的银行向企业发放的信贷不只于伦敦市内使用。倘若我们以伦敦的GDP作计算基准,则伦敦的信贷对GDP比率难免像香港一样被明显扯高。

第二,要评估香港的宏观审慎风险,应考虑监管机构的政策回应和银行体系的稳健程度。

  银行信贷风险一直是金管局监管重点,金管局过去数年采取的具体措施包括定期对银行进行现场及专题审查,确保银行审慎经营借贷业务。金管局又定期对银行进行压力测试,确保香港银行体系有足够资本和流动资产,承受经济和信贷周期逆转的冲击。此外,金管局推出一连串宏观审慎监管措施,包括八轮收紧房地产按揭贷款的逆周期措施,以及启动逆周期缓冲资本要求,这些政策回应大大提升了香港银行体系的抗震能力来自www.huijindi.com

  事实上,从香港银行体系的四个指标:盈利能力、资本充足率、特定分类贷款比率和流动性复盖率,便可知道香港在监管银行方面的成效。香港本地注册银行的股本回报率达11.7%、平均资本充足率高于19%;银行特定分类贷款比率只有0.67%,流动性复盖率高于150%。这些数字在在显示香港银行体系十分稳健,绝对不落后于其他金融中心。

  单看私营部门信贷占GDP比率高,便认定香港是全球三大最容易出现宏观审慎风险地区,忽略监管机构的政策回应,漠视香港银行位于国际前列的稳健营运之实际数据和指标,未免以偏概全。

误解二:香港银行贷款内地业务占比上升造成风险

  内地近年经济取得可观的增长,加上内地企业“走出去”,对银行融资需求自然增加。香港作为国际金融中心,提供有效的融资平台满足内地企业的资金需求,是自然不过的发展,亦为银行业务发展注入重要的增长动力huijindi.com

  让我们聚焦看看香港银行内地相关贷款的具体情况。截至2017年底,香港银行内地相关贷款余额为4.2万亿港元,当中41%是借予国有企业(大部分是央企),35%是借予于内地的香港和外地公司,余下24%是借予民营企业。香港银行审批内地相关贷款时,会采取一贯的审慎借贷标准,若有需要,银行会要求贷款人提供担保或抵押品,作风险缓释。正如前文所提,金管局过去数年显着加大针对银行信贷风险管理的监管力度,因此在过去五年,香港银行内地相关贷款的特定分类贷款比率维持于1%以下,这绝非偶然,而是银行在金管局监管下审慎经营业务的结果。

  因为香港银行内地相关贷款占比较高,就断定香港银行面对很大风险,是明显不了解中国的经济情况,也忽略了香港银行过去十多二十年累积的风险管理经验。

误解三:金管局需依赖内地监管机构,监管香港银行的内地业务,因此失去独立性

  监管银行跨境业务时,巴塞尔委员会定下的国际标准是相关监管当局必须保持沟通,紧密合作,避免出现监管漏洞(supervisory

推荐阅读:陈德霖:香港楼市炽热 按揭保险暂不放宽

  gap)原文www.huijindi.com。因此金管局监管欧美银行时会与美国联储局、英伦银行和欧洲央行保持紧密联系,监管内地银行时会与中国银保监合作。沟通合作不代表金管局缺乏能力或独立性去监管海外银行在港业务或香港本地注册银行的海外业务。

  就以香港银行体系4.2万亿港元内地相关贷款为例,这当中包括外国银行香港分行对内地企业的贷款,也包括香港本地注册银行内地分行的贷款。金管局对香港银行的信贷风险管理进行直接监管,要求银行采取审慎借贷原则经营业务,并按照金管局的贷款分类标准作出申报。若发现个别银行的风险管理存在缺失,金管局有权要求银行作出整改。这些都是银行业内众所周知的事实,若因为金管局与内地监管当局沟通合作,便认为金管局失去独立性,实在是对国际监管当局跨境合作的通行做法和安排未有充分认识原文www.huijindi.com

编辑推荐:
>>> 国药医药零售板块大动作 国大药房拟引入战略投资者
>>> “融资难融资贵”仅是表象
>>> 反弹受阻 短线还有反复
>>> 70家公司迎史上最豪分红 看看有没有你的票
>>> 亚洲货币为何纷纷走软?渣打:警惕FOMC会议纪要“撒鹰”

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)
文章来源网络,版权归属原作者,未注明作者均因传阅太多无从查证。本站为公益性非盈利网站,在本网转载其他媒体稿件是为传播更多的信息,此类稿件不代表本网观点。如果本网转载的稿件涉及您的版权、名益权等问题,请尽快与我们联系,我们将第一时间处理!

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明汇金网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

港股导读港股要闻AH股动态公司报道个股研究窝轮资讯

  • 民生银行承诺收益达5-7倍 9亿代销产品延期2年未兑付

    多名投资者最近陆续向21世纪经济报道记者表示,他们于2011年、2012年分别在民生银行亚运村支行、大兴支行、上海闵行支行等购买的上海联创投资管理有限公司(以下简称“上海联创”)发行的“永锌”、“永赫”两款私募基金产品,规模共计约12.25亿元。2016年到期无法兑付后延期两年,至今仍存在兑付风险。投资者表示,基金管理人上海联创存在严重的投资失误,所投的多个金矿项目和钢铁厂项目已出现了风险;而代销

  • 恒指收跌0.13%报31110点 三大航持续回升

    恒指今早低开0.44%,报31014点;大市早盘低开后再次下挫,随后逐步反弹,大市全天最低见30818点,最高报31218点。截至收盘,恒指跌0.13%,报31110点;国企指数跌0.01%,报12440点;红筹指数涨0.7%,报4675点;大市全天成交1005亿港元。俄罗斯世界杯临近,消费股强势上涨,截至收盘,华润啤酒(00291)涨4.64%,青岛啤酒股份(00168)涨1.36%,统一企业中

  • 股民学校:错误的投资观念 再好的战术都难以弥补

    投资观念决定方向,就像战争里的战略,一旦错误,再好的战术都难以弥补。有人把股市当做玩金钱游戏的殿堂,有人却把股市当做间接拥有企业经营的途径,享受公司的成长,例如成功的巴菲特和彼得·林奇。其实对股市看法和观念的对错很容易评比,只要能在股海中赚到财富,能够以简驭繁,但又获利不菲,还可以空出时间经营人生的其他财富,这样的方法就是上佳之选。这是很简单的衡量标准,如果你目前还不能在股海中轻松获利,不妨检视一

  • 每平售价超30万港元 新鸿基252亿港元夺启德地王

    在香港房地产持续火热之际,今年首个地王出炉。5月15日,香港地政总署公布了今年的第一块政府拍地结果,崇启有限公司以251.61亿港元拍得启德地1F区1号底盘的新九龙内地段第6568号用地,其母公司为新鸿基地产(00016.HK)。按照香港拍地规则,该公司为出价最高者。除了新鸿基之外,此次参与拍地的公司还包括李嘉诚的长江实业集团有限公司、恒基兆业地产有限公司、信和置业有限公司联合财团以及新世界发展有

  • 恒指半日跌0.11%报31116点 “三桶油”高位回调

    恒指今早低开0.44%,报31014点;大市早盘低开后再次下挫,随后逐步反弹,大市早盘最低见30818点。截至午间收盘,恒指跌0.11%,报31116点;国企指数跌0.07%,报12432点;红筹指数涨0.53%,报4667点;大市半日成交525亿港元。“三桶油”股价高位回调,中国海洋石油(00883)涨0.71%,报14.14港元;中国石油(00857)跌0.65%,报6.11港元;中国石化(0

  • 港股晨会精华:港股市场或回到徘徊状态 关注金融股机会

    港股昨日显著回吐,恒生指数全日高低波幅416点,收市跌389点或1.23%,报31,152点;国企指数跌103点或0.83%,报12,440点,主板成交录1,052亿港元。今天券商晨会上,分析师表示,港股市场或再次回到徘徊状态,提防近期的反弹行情已有结束可能,关注周期和金融板块投资机会。国都香港A股下月正式入摩,首批入选股份名单揭盅,标志着A股国际化进入全新里程。可是入摩酝酿多时,投资市场对消息早

  • 投资上过度追求精准可能是个误区

    (作者为鼎锋资产李哲)一、精确陷阱测不准原理:我们知道,在量子力学中,有一个原理,叫“测不准原理”,也叫“不确定性原理”(Uncertaintyprinciple)。它由物理学家海森堡于1927年提出。这个理论是说,你不可能同时知道一个粒子的位置和速度,粒子位置的不确定性,必然大于或等于普朗克常数(Planckconstant)除以4π(ΔxΔp≥h/4π),这表明微观世界的粒子行为与宏观物质很不

  • 柳传志杨元庆发联名信:誓死打赢这场联想荣誉保卫战

    5月16日,联想集团创始人柳传志和联想集团董事长兼CEO杨元庆发表联名信,声称联想的5G投票原则没有问题。以下是联名信全文——联想的战友们:近几天,我从朋友转给我的文章里注意到,突然出现了一些直指联想、用词相当恶毒的文章,甚至把“卖国”的帽子扣在联想身上,声音竟然越来越大,致使联想的声誉受到了严重的挑战,这让我非常震惊!由于这些年我不再担任联想集团的任何职务,不了解这件事的始末,于是我向元庆和联想

  • 中国电信黑龙江分公司被罚:用无线电频率干扰中移动

    黑龙江无线电管理局日前发布相关通知,对中国电信黑龙江分公司擅用无线电频率的行为进行了处罚。通知显示,中国电信黑龙江分公司所属佳木斯、大庆、哈尔滨、齐齐哈尔、伊春、双鸭山、绥化等分公司,存在擅自使用无线电频率行为,对中国移动黑龙江公司基站造成无线电干扰,存在拒不改正情节,按照《中华人民共和国无线电管理条例》第十四、十五、七十条规定,限4月30日前完成清退,并处罚金。业内人士指出,无线电频率的使用须由

  • 北汽吉利发联合声明否认股权收购

    5月15日,针对此前部分媒体发布和转载的关于“吉利与北汽洽谈收购股权事宜”的相关报道,北京汽车集团有限公司(以下简称“北汽”)和浙江吉利控股集团有限公司(以下简称“吉利”)发布联合声明,称该报道毫无依据,属不实信息。此前,有媒体报道称,吉利将下一步股权收购的目标瞄向了北汽。消息显示,此次合作的主体或将为北汽,而引起双方牵手的原因或是国企混改。“吉利酝酿收购北汽部分股权”的传闻一出,吉利和北汽已在5